Investeren in MKB-leningen

De rente op uw spaarrekening grenst aan 0% en ook obligaties lijken momenteel niet aantrekkelijk. Na correctie voor belastingen en inflatie, resteert er veelal een negatief rendement. Dit maakt dat veel particulieren en institutionele beleggers op zoek zijn naar alternatieven. Tegelijkertijd maken de banken een terugtrekkende beweging als het gaat om de financiering van het Nederlandse MKB. Hierdoor zijn er veel bedrijven op zoek naar alternatieve financiering in ruil voor een aantrekkelijke rente.

De optelsom 1 + 1 = 2 is hierbij snel gemaakt. Hierdoor is het beleggen in MKB-leningen inmiddels razend populair bij veel investeerders. En er zijn dan ook steeds meer bedrijven die de verbinding leggen tussen investeerders en MKB-ondernemingen. Wat zijn nou de belangrijkste redenen waarom deze MKB-leningen in elke portefeuille zouden moeten zitten?

  1. Rendement

De gemiddelde yield op een MKB-lening is 6-8%. Deze rente wordt veelal maandelijks betaald. Er zijn zelfs leningen waar rentes tot wel 16% betaald worden. Logischerwijs zijn de risico’s bij deze leningen van een aanzienlijk hoger niveau. De gemiddelde kosten (1%) en eventuele defaults meegenomen leiden uiteraard tot een lager netto rendement. Zeker het aantal defaults verschilt nogal per aanbieder. Toch blijkt uit onderzoek dat het gemiddelde netto rendement van een MKB-lening 5,1% bedraagt.

  1. Spreiding

Niemand kan voorspellen welke belegging het goed gaat doen. Om te voorkomen dat je mist in gaat is het verstandig spreiding in uw beleggingsportefeuille aan te brengen. Bij voldoende spreiding nemen de risico’s af. Dit geldt ook voor MKB-financiering. Denk hierbij aan een spreiding over verschillende projecten, sectoren en eventueel aanbieders.

Tegelijkertijd zorgt het beleggen in MKB-leningen ook een betere spreiding binnen uw eigen portefeuille. Verschillende beleggingen reageren anders op de markt en economische situaties. Bij een goed gespreide portefeuille wordt aanbevolen om ca 10% van het belegbaar vermogen in MKB-leningen te beleggen. Dan is de risico-rendementsverhouding het gunstigste. Bij een hogere allocatie neemt het (specifieke) risico van de MKB-leningen harder toe dan het rendement en is de spreiding binnen uw portefeuille dus minder gunstig.

  1. Duration

De gemiddelde looptijd van een MKB-lening ligt tussen de 3-5 jaar. Vaak is het eerste jaar van de lening aflossingsvrij en wordt vervolgens lineair afgelost. Dit betekent dat de gemiddelde duration van MKB-leningen uitkomt op ca 2,5 jaar. Door deze korte duration is de rentegevoeligheid van MKB-leningen zeer beperkt. In de huidige markt (met beperkte yields) verkleint een lage duration het risico van de vastrentende waardes in de portefeuille wanneer er sprake is van een rentestijging.

  1. High yield leningen

De MKB-leningen laten zich in de portefeuille het beste vergelijken met High Yield leningen. Echter, een belangrijk verschil is dat we hier spreken over MKB-leningen van in Nederland gevestigde bedrijven. Het vestigen en uitwinnen van zekerheden is hierbij veelal een stuk beter te regelen dan bij veel high yield leningen het geval is. Hierdoor ligt de gemiddelde Rate of Recovery van MKB-leningen op een hoger niveau dan bij de gemiddelde high yield lening. Dit heeft dan ook weer een positief effect op het uiteindelijke netto rendement van de MKB-leningen.

Al met al maakt dit het investeren in MKB-leningen een interessant alternatief voor de belegger. Niet alleen worden stilstaande gelden in beweging gebracht, ook de Nederlandse economie krijgt een boost. Het zijn vaak de bedrijven die de kritische startfase hebben overleefd en opzoek zijn naar vreemd vermogen, die een grote impact hebben op onze economie. Tegelijkertijd zorgt de belegger voor een goede spreiding van zijn beleggingsportefeuille wat leidt tot een gunstige risico-rendementsverhouding.

Aanbevolen artikelen
kuiper
“Bij Voordegroei spreken ze de taal van ondernemers”

Kek BV-oprichter Eric Kuiper leerde dat lenen soms nodig is om te kunnen groeien. Zijn bouw- en interieurbedrijf groeide de afgelopen 10 jaar als een raket. Eric Kuiper moest daardoor iets doen wat hij tot die tijd steeds bewust had vermeden: een lening aanvragen.

mei 26, 2020
Drillster
Waarom online leerplatform Drillster doelbewust koos voor een lening

Internationaliseren kost geld. En dus gaat Drillster in 2018 op zoek naar een manier om die ambitie te financieren. De scale-up kiest voor een lening bij Voordegroei in plaats van risicokapitaal.

mei 4, 2020
Koopt eigen waar, dan helpen wij elkaar

Met Voordegroei hebben we het nieuwe normaal in de armen gesloten. Ondertussen blijven de aandelenbeurzen onrustig en heeft het Nederlandse MKB het erg zwaar.

maart 22, 2020
Einde tijdperk der negatieve rentes?

Op de financiële markten is het angst die domineert, zo niet paniek. In zulke tijden vluchten beleggers en masse naar de veilige havens. Een ervan is het Duitse en het Nederlandse overheidsschuldpapier. Die vlucht drukt de rentes omlaag.

maart 18, 2020

Bart Vemer

Oprichter

Heeft u vragen?

Ons team staat voor u klaar

Copyright © 2016 - Voordegroei | Realisatie door internet marketing bureau Goeiezaak.com